Das Seniorenhaus Fürst Bismarck liegt auf dem Eckgrundstück Große Kreuzstrasse / Kleine Kreuzstrasse mitten auf der Altstadtinsel Ratzeburgs. Das Haus ist zum Teil denkmalgeschützt und gehört zum kultur-historischen Stadtkern, dem Stadtteil mit den idyllischen Gassen und den schönen gemütlichen alten Fachwerkhäusern. Begrenzt wird die Altstadt vom Marktplatz und der Töpferstraße im Süden und vom Ratzeburger Dom im Norden im Westen durch den Ratzeburger See und im Osten durch den Domsee.